何 謂 共 同 基 金
簡單的解釋共同基金就是：大眾集資交給基金公司，由專家投資管理此筆金錢，其賺賠風險歸投資大眾.
也就是說由證券投資信託公司以發行受益憑證的方式，召募社會大眾的資金，累積成為一筆大錢後，委由專業的基金經理人管理並運用其資金於適當之管道，如：股票，債券等，當其投資獲利時則由投資大眾分享，賠錢時由投資大眾分攤，證券信託投資公司則賺取基金的手續費與管理費
共同基金依基金公司之組織型態,可分為以下二種：
契約制
由基金公司，保管銀行，投資人三方共同訂立信託契約，並受其契約規範，由基金公司發行受益憑證給予投資人，並善加管理基金；保管銀行則負責保管基金的資產；投資所產生的利潤則歸於投資，目前國內基金均屬於此一型態
公司制
公司發行股份，由投資人購買公司的股票，進而成為股東，股東可以行使公司組織中的各項權利，待基金達成立規模後再和基金公司訂約，委請其舌理及運作此基金，美國的證券投資信託公司屬於此種性質
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基金與股票有何不同
其最大不同有二
一是每單位之意義不同，每股票單位代表的是單一個公司的股權，每基金單位則包含了許多不同金融工具的比例，能有效的分散投資風險
二是選股的方式不同，股票的選股需要靠著投資人本身的金融知識及必須搜集相關的資訊，一旦二項其之一有所缺乏，虧損的風險也隨之變大，而基金的操作是投資人委託一群投資專家，由他們用其專業知識以及豐富的投資資訊作投資的依據，相對的獲利也會較為穩健
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基金的歷史
世界上的第一個基金為荷蘭國王威廉一世在西元1822年所創的私人基金，到了西元1868年英國有了倫敦國外及殖民政府信託的創立主要投資海外殖民地的公債，也是最早的證券投資信託公司而，目前一般所見的基金，則要首推西元1924年麻薩諸塞公司設立的麻薩諸塞投資信託基金，簡稱MIT，到了西元1940年，美國更訂定了投資公司法，奠定了日後共同基金發展的良好基礎
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基金的特色
1.
集合小錢變大錢
共同基金因集合了數千人至數十萬人以上的小額資金，將其匯整為一大筆錢來為大眾賺錢而資金越大在金融市場上往往可以爭取到比較優惠的條件或折扣，同時可以進行投資組合，提高投資勝算
2.
分散投資風險
個人投資因金額有限，所能選擇投資工具及產業並不多，風險自然較為集中，共同基金因資金龐大，可有計劃的分散其資金，再加上基金經理人專業的判斷，風險自然大幅降低
3.
專家經營管理
理財工具的多樣化與專業化，實在不是一般民眾所能掌握，所以委由相關的專業人士代為操作，以其專業的素養及經驗再加上其背後提供資訊的研究團隊，自然能產較高的效益
4.
變現性流通性大
在我們購買基金之後如急需要用錢，可至基金公司要求賣回或至股票市場（封閉式）將其賣出，變現容易，基金公司一定要依淨值回買，不會有賣不掉之情況
5.
安全有保障
共同基金的運作中，為了確保資產的安全性和操作的專業性，共同基金的的經理與保管業務分開，且其資產存放於獨立的基金專戶，為共同基金組成結構和運作上的最大特色，投資人的資金是由保管機構專款辦理，安全有保障，再加以主管機關證期會所訂定的相關條文及規範來做嚴格的把關，還有基金公司的財務報表也需經會計師簽證查核，這些措施足以確保投資人的資金安全無虞
6.
和其它工具的比較
投資金額
平均報酬
風險性
變現性
共同基金
小
中高
中
高
定期存款
小
低
低
中
股票
不一定
高
高
高
債券
大
低
低
中
跟會
小
中高
中
中
房地產
大
中
中
低
黃金
小
低
低
中
外匯
中
中
中
高
期貨
大
高
高
高
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基金的收益
資本利得
共同基金投資於各種理財工具可能因其低買高賣而賺取到所謂的價差稱之
利息收入
大部分的共同基金都會投資於股票，其所謂的配股或配息，此種收入屬於股利收入．另外有投資於金融機構（活存，定存）或購買債券，票券此種低風險且變現性佳的理財工具，一方面為了分散風險，二方面則為了應付投資人隨時會賣回而作準備，這些工具將產生利息收入
匯率價差
投資於海外共同基金時，因其計價的單位為外幣，所以當匯率有所波動時自然也就會影響基金的收益
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基金的風險
市場風險
市場風險是基金最主要的風險來源，一旦金融市場有所波動則就會影響其投資工具的價值
匯兌風險
投資國外的共同基金因為海外基金以外幣為計價單位，故資金將悉數換成外幣而其間就可能發生匯兌的風險
利率風險
利率風險是指利率的大幅上漲或下跌時所帶來的損失，其中以債券型基金所受的影響最直接
信用風險
其可分為公司及基金二部份來說，以公司部份而言基金公司如果有財務問題雖不致於影響到投資人的資金安全，但多少會造成基金的績效及行政運作上的困難，所以基金公司的信譽及經營的好壞會影響基金的經營績效及運作，至於基金部份是指基金的資產分配與績效，有些追求高績效，相對其風險也就跟著提高
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基金的費用
可分為二類：第一類是額外付款的，例如：銷售手續費，賣回費用等，也就是說在投資金額外需另外給付的金額，以國內基金而言銷售手續費約在0.5~1.5%之間，賣回費用約為0~50元，第二類則是由基金的資產中直接扣除，如經理費用，保管費用以及其它費用，這些費用雖說我們無需付費，但也是投資成本
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基金淨值
代表的是共同基金的實際價值，即基金所擁有的總資產價值減去所有的負債和平均攤提的開銷成本後，所得的淨資產價值再除以該基金發行在外的總單位數，即得到每一單位基金的淨資產價值，亦為基金淨值
基金淨值(NAV)=
基金總資產-基金總負債
基金總單位數
學後測驗
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