MoneyDJ新聞 2024-11-25 06:10:31 記者 蔡承啟 報導

日本NAND Flash大廠鎧俠(Kioxia)將在12月18日在東京證券交易所(以下簡稱東證)IPO(首次公開發行)上市，市值推估為7,500億日圓、將遠低於原先所設定的1.5兆日圓以上目標。據日媒指出，鎧俠不追求市值目標、力求盡早上市，目的是瞄準今後需求將呈現擴大的AI商機。

鎧俠上週五(11月22日)宣布，已在當日獲得東證的上市許可、預計將在2024年12月18日在「東證Prime市場」IPO上市。鎧俠指出，預估每股發行價為1,390日圓，之後在根據證券公司、投資人需求後，將在12月9日決定正式的發行價。以上述預估發行價計算、鎧俠市值約7,500億日圓。

鎧俠指出，伴隨著上市、將發行新股，發行數量為2,156萬2,500股，新股發行價預估為每股1,390日圓，在扣除相關費用後、預估藉此可籌得約277億日圓資金。而大股東美國投資基金貝恩資本(Bain Capital)和東芝(Toshiba)也將出售部分持股。

鎧俠為全球第3大NAND Flash廠，其前身為「東芝記憶體」、於2018年6月從東芝獨立出來，之後在2019年10月更名為「鎧俠」。目前貝恩資本透過特別目的公司對鎧俠出資56%，東芝、Hoya分別出資41%、3%。

日媒報導，以上述預估發行價計算，鎧俠上市後，貝恩資本將出售價值約200億日圓的鎧俠股票、出資比重將降至51%；東芝出資比重將降至32%、藉此籌得約500億日圓資金，Haya則不會出售持股。南韓SK海力士透過貝恩資本的特別目的公司持有鎧俠附新股預約權公司債(可轉換公司債、CB)，而待鎧俠上市後、若轉換成股票的話，將可取得鎧俠14%股權、成為第3大股東。

報導指出，鎧俠此次比起達成原先設定的1.5兆日圓以上的市值目標、選擇了盡早上市之路，這是因為當前記憶體市況雖開始走軟，但鎧俠研判、2025年AI資料中心需求將擴大，鎧俠上市籌得的資金預估將用來增產AI資料中心用最先進記憶體。

鎧俠位於岩手縣北上市的北上工廠「第2廠房(K2)」在11月5日舉行廠房竣工儀式，K2廠房據悉將在2025年9月開始量產最先進的第8代NAND Flash「BiCS8」。鎧俠副社長渡邊友治在5日舉行的記者會上表示，「預估NAND需求將在2025年以後穩健成長、像BiCS8這樣高性能的記憶體需求將增加。已做好準備因應即將在2026-2027年到來的AI需求浪潮」。

鎧俠並於11月22日表示，今年度第三季(2024年10-12月)合併營收預估為4,300億~4,800億日圓、將較第二季度(7-9月)下滑10.6~0.2%，合併營益預估為980億~1,380億日圓、合併純益預估為560億~840億日圓。

鎧俠第二季度(2024年7-9月)合併營收較去年同期暴增99%至4,809億日圓、季度別營收創下歷史新高紀錄，合併營益為1,660億日圓、季度別營益創下歷史新高紀錄，合併純益為1,062億日圓。

(圖片來源：鎧俠)

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