景氣不好，就業市場相對也受波及，工作機會和薪資報酬也隨之縮減，許多人驚覺到及早理財的重要性。加上高齡時代的來臨，退休規劃的風潮正在全球蔓延。對許多家庭而言，全方位的理財規劃，不再是獨善其身，而是必須兼顧全家老老少少的短中長期策略。
不管是新婚夫妻、有新生兒的小家庭、子女均在求學時期的青壯家庭或子孫成群的長青家族等，除了短期的理財規劃之外，著眼未來的佈局，隨著倍速時代的來臨，更加顯出其急迫性。雖然不同的人生階段，自有不同的理財需求，但是基本的保險、應急資金、保本型投資、積極型投資、節稅和贈與等規劃，都得盡量顧及，也才能在未來享有高枕無憂的退休生活。
以下針對不同族群個自的理財規劃策略，給予建議如下：
一、夫妻理財規劃：
以兼顧收益、成長的平衡投資為主要策略。夫妻在結婚初期投資的策略可採取較為積極的組合，投資組合可配置較多比重於股票類資產，並搭配新興市場債券型基金及連動式債券。等經濟狀況漸趨穩定、子女出生後，養育子女及教育基金將成為最大開銷，投資的策略宜轉向平衡性的配置，降低資產組合中的股票類資產，納入高評等之優質公司債，並搭配部份的保本型連動式債券。當事業及薪資達高峰後，投資策略應著眼於為退休預作準備，此時應減低積極型的投資比重，避免承擔較高的風險，將資產轉購買價值型類股票、美國政府債券、歐洲政府債券等優質債券和其他保本型產品。
二、子女理財規劃：
宜採穩健的投資理財策略為主。除了善用年紀越輕、保費越低的原則，幫子女規劃人身保險外，讓孩子自小養成理財的觀念，也是現代父母的一項重要課題，而最簡單的入門方式可以採取理財套餐的型式，透過不同的投資標的與投資金額，搭配出專屬於您家寶貝的理財套餐。父母親可以讓孩子共同參與討論，共同選定符合階段需求的投資組合、定期與孩子討論檢視資產報酬，並視實際需要轉換投資標的。及早讓家中寶貝養成儲蓄的習慣，適度學習投資理財，一生受用無窮。為了確保能將財富完整留給下一代，銀行也貼心的將信託之功能加入其中，像富邦銀行推出的第二代小富翁理財套餐，便是結合了投資、保險與信託三大功能，提供父母親簡便的理財規劃管道。
三、銀髮理財規劃：
投資策略首重安全保本。現代醫藥越來越發達，人類的平均壽命也越來越長，因此退休之後尚有一段很長的日子，若將資產完全放在以固定收益為主的金融資產（如銀行定存、國內債券基金、貨幣市場基金等），一旦陷入低利率時代，資產報酬勢必將嚴重縮水，無法真正滿足退休生活所需。因此建議銀髮族也應適度將資產分散部分於股票型基金、海外債券型基金及保本型連動式債券，以平衡風險並提高收益。此外，還應善用保單投資，在兼顧節稅和贈與的前提下，將財產完整移轉給後代。
只要能掌握各階段的需求和投資重點，善用多元化的金融工具，靈活調整投資策略，不但能增加生活樂趣，還能讓財富永續傳承，享受無虞人生！
錦囊妙計一：先還錢
房屋貸款、信用貸款、信用卡循環利息和現金卡等等，是不少人的理財工具之一，尤其是這幾年特別盛行的現金卡和信用卡，因為具借貸的方便性，使用者往往忽略了高達16%以上的利息支出和動用金，不知不覺地付出很高的資金成本。所以，請先掌握借低還高的原則，把借貸利息較高的先還清再說。
提醒民眾，五花八門的現金卡、小額信貸和信用卡預借現金或循環額度都是週轉性質，所以短時間動用後即應立刻結清，才不會造成過大的利息負擔。想要借錢投資的人千萬得三思而行，因為投資失利時，可能會賠了夫人又折兵，離理財致富的目標更加遙遠。
錦囊妙計二：再存錢
檢視並處理過個人債務之後，可以開始認真存錢。已經累積一筆金額的人，可以先從最基本的三三三法則開始，三分之一的現金存款用來應付不時之需，三分之一投資在保本型理財工具，另外三分之一則做稍微具積極性的規劃。小家庭也別忘了看看全家的保險規劃，最基本的壽險保障、醫療險和意外險規劃，能夠發揮防患未然的功效。
存錢也有小學問，除了比較存款利率之外，也要稍微留意往來金融機構的經營狀況。許多家庭主婦和上班族喜歡用跟會的方式存錢，最好先看看會腳名單和標會的情形，才不會在糊理糊塗地交了許多錢後，碰上倒會的不幸狀況。還在月光族階段的人，只好先涓滴累積一筆資金後，才能真正開始理財。
錦囊妙計三：量化理財目標
隨著國內金融市場的開放，理財工具的選擇也越來越多，但是在踏出腳步前，得先擬定自己的短、中、長期理財目標，再據以評估最適合的理財方向。比方說累積人生的第一筆一百萬元、準備出國旅遊的費用、買車、成家或是子女的教育基金，因為金額和預定目標的達成時間不同，適合的理財工具也就不同。唯一不變的前提是得先將理財目標量化，了解所設定的目標是否合理可行，再研究投資標的。如果能找到專業可靠的理財專員幫忙，更能收事半功倍之效。
錦囊妙計四：勤做功課，抓準理財大方向
一般來說，國人最熟悉的理財方式，除了直接投入國內股市之外，國內外共同基金的投資也越來越普及。保守型的投資人可以三七股債的比例進行佈局，再視市場狀況調整投資比例。投資屬性較積極的人，就把股市涉入比例拉高些，趁低逐步承接。雖然共同基金屬於長期性的投資，建議投資人仍應定期檢視投資組合，適當的停損停利有助於提昇整體理財績效。
從去年開始，連動式債券、選擇權和投資型保單，成為金融市場的新歡，今年國內還可陸續見到更多元化的投資標的。這些投資工具，有的結構簡單易懂，有的則暗藏玄機，在進行投資前還是自己先做點功課比較穩當。比如說先檢視自己的保險規劃是否完整，再考慮投資型保單，因為投資型保單不見得能取代傳統的保險功能。
國內的理財風氣剛剛開始盛行，國人也正逐步建立理財的觀念和知識，投資前多問多比較，是最安全的理財之道。
受到國際局勢未定、美國經濟數據未盡理想和企業財報喜憂互參，2003年國際股債市依舊交錯震盪，想選個邊站，還真不太容易。
事實上，目前的投資環境處於多空轉折波段，隨時有機會逆勢向上，但很難有人能鐵口直斷黃金切入點，所以投資人在2003年更應該慎選涉入的標的，上半年還是以保本產品為主，可以嘗試搭配一些部分保本的產品，一方面爭取多一點的上檔空間，一方面控制投資的下檔風險。待第一季或第二季過後，全球經濟走勢可望較為明朗，屆時再調整資產組合。如果能選擇兼顧多空走勢的產品，更能安枕無憂地度過這段轉折時期。
有心規劃投資方向的投資人，不妨參考下列投資備忘錄，全盤檢視自己的資產概況，調整到最適合自己的配置狀態：
一、 現金、股市、債市的資產比例：
1. 現金：在經濟狀況不好時，許多人恪守Cash is King的原則，增加現金部位，也避開不必要的虧損。但是即便是持有現金，也可有多元化的配置方式，除了定存之外，可以考慮將一部份資金用來申購收益較高的投資型定存，以提高收益率。而且，還要記得檢視自己握有的幣別，除了台幣和美金之外，持有一些反向走勢的貨幣，能達到分散匯率風險的功用。
2. 股市：對於個股熟悉度不高的投資人，可以考慮選擇股票型基金、指數連動式債券、指數型基金等介入，今年起國內的衍生性金融商品市場將更為蓬勃，選擇性也更多，適度的參與，除了能增加獲益機會之外，也能提高自己的理財IQ。
3. 債市：過去三年滿手債的投資人，應該都有不錯的收益。但由於美國財政赤字暴增，發債頻率和數量都可望增加，因此美國債市的上漲空間相對有限，建議能部分先採取獲利了結，落袋為安。隨著景氣好轉，企業債信可望逐步提昇，選擇質優的公司債介入，股市上揚時，公司債的價格也能雨露均霑。
對於沒趕上債市多頭的投資人，就得慎選標的，以防沒嚐到甜頭，反落入債市反轉向下的泥沼。原則上，只要美國景氣未顯著好轉，美伊戰事未決，債市仍具想像空間，現在才要進場的人，可以申購表現穩定的債券型基金。
二、 保本產品和不保本產品比例
保本型產品的最大好處是保本，但最大的缺點也是保本。為什麼？如果投注的資金，在經過一段時間之後，100%的保本返還，代表的便是這中間喪失的機會成本和利息。而不保本的產品的優缺點則反之，過去幾年深陷股票型基金或股市的投資人，最能了解其中之痛。但是，現在財務工程發達，部分保本的商品結構設計，便在幫助投資人控制損失，在可容忍的範圍內爭取較高收益。在2003年裡，不用急著投入高風險的產品，但是加入一些部分保本的投資，是不錯的選擇。
三、 投資商品的存續年限
存續年限所代表的便是資金的流動性，還有持有的風險度。一般來說，年期越長的產品，流動性越差，風險度也相對較高。因此，在選擇投資商品時，除了注意是否保本之外，也要留意一下產品的到期日和贖回限制。長天期的產品適合用來規劃子女教育基金和退休基金，短天期的產品對短期資金的流通較有利，投資人應該參酌自己平時的現金流量狀況，選擇適合自己的投資年期。
【外匯理財篇】
目前國內的存款利率一路下調，債券收益又有限，加上政府更改稅賦法令，不少投資人急著為手上的熱錢尋找適合的投資標的。此時若能善用外匯操作進行理財佈局，不但能為手中資產降低匯兌風險，還可能提高投資報酬率。近來許多金融機構推出結合外匯避險和投資概念的產品，便是著眼於此。
除了台幣以外，多數國人習慣或多或少地持有美元，但是在美元走弱的時候，資產也不幸相對縮水。現在全球化的腳步迅速，投資也應更具國際觀。適度持有反向走勢的貨幣，不但能有效降低匯兌損失，若投資於海外有價證券的話，還能享有資本利得免稅的好處。
舉例來說，富邦和花旗銀行均推出過以澳幣計價的連動式債券，受到不少對匯率市場較敏感的客戶的歡迎，之後匯豐銀行也跟進推出，其原因便是在於紐澳幣的利息較其他市場高，而且去年上漲力道強勁，即便是單純辦理定存，都能有優於台幣或美元定存的收益。
受惠於較高的利率水準，採紐澳幣計價的產品，在連動標的不變的情況下，目前的預期報酬都優於美元計價商品。以富邦銀行之前推出的「多空得利股票連動式債券」為例，紐幣計價、3.25年到期還本，首年配息高達8%，第二年以後的收益，取決於連動標的之漲跌幅度，漲越多或是跌越多，配息就越高。同樣結構的產品，若以美元計價，首年的配息將會降至3.6%，且到期還本的年期得拉長到四年。不過，雖然紐澳幣目前為相對強勢的貨幣，但畢竟非主流貨幣，如果未附有提前贖回權的結構，投資年期還是不要太長為宜。
除了紐澳幣計價的連動式債券以外，還有直接將台幣本金以匯率避險方式結合美元計價之債券型基金的投資組合，也正方興未艾。這種商品的好處，在於省卻了客戶對於匯率轉換可能衍生的匯差損失的考量。只要所挑選的基金標的波動幅度不要過大，便有機會獲取優於台幣存款或國內債券型基金收益的可能性，適合死忠台幣的投資人。
有人以翹翹板形容外匯市場，一方下跌，就一定有另一方上漲，不愁沒機會壓對寶。但是匯率的變化往往也都是瞬息之間，而且短中長期的差異也常出人意料，大賺大賠者不在少數，是投資人需要特別了解之處。就拿最近才從媳婦熬成婆的歐元來說，當初剛上路沒多久，度完短短的蜜月期後，便從1歐元兌1.18美元的水準一路下挫到兌0.82美元的低點，折煞不少的「外匯專家」和投資人。若不是因為美國內外因素夾擊致使美元風光不再，以歐洲目前的經濟情勢還真難讓歐元這麼快翻身。舉這個例子是想提醒投資人，影響匯率的因素很多，所以存在一定的投資風險。去年曾經逢低建立歐元、紐澳幣或英鎊等貨幣部位的投資人，不妨視持有成本分段設停利點，先實現部分獲利為宜。
對外匯市場較陌生的投資人，可以先做點基本功，坊間有不少深入淺出的理財書籍，報章雜誌也都會有實用的相關資訊。先建立初步的概念後，再請熟悉的專業理財人員提供投資建議。也可以從簡單的保本型外幣組合式定存入門，透過三個月到六個月的投資，一方面試著提高投資收益，一方面培養對匯率的感覺，再把觸角延伸到更活潑多元的理財工具，體會利用外匯避險和增加獲利的好處。
最近許多緊抱台幣資金的國內投資人，也開始嘗試投資海外基金了。這是一個好現象，因為過去許多民眾因為不想承擔匯率風險，所以錯失佈局海外資產的投資機會，也就無法做到財富管理最常強調的「分散投資風險」。
而促成台幣客戶願意嘗試投資海外共同基金的最大推手，便是銀行新推出的「指定用途信託投資海外基金本金之遠匯避險服務」。對於熟悉外匯交易的人而言，遠匯避險其實稱不上是新種業務，但由於遠匯避險一般只限定法人機構辦理，所以平常的散戶投資人比較沒有機會接觸。
透過指定用途信託的遠匯避險服務，客人只要負擔一點點的避險成本，就能控制匯率風險，安心選擇外幣計價的金融商品進行投資。第一代的海外共同基金遠匯避險服務，由於配合六個月期的遠匯契約，所以限制投資人需於進場後六個月統一贖回投資標的。富邦銀行即將推出的第二波遠匯避險服務，則提供了彈性化的贖回選擇。如果客戶在指定到期贖回日前便對投資收益感到滿意，想要提前出場，只需負擔遠匯提前解約的成本，然後獲利了結，不用再承擔其後的投資風險。相反地，如果到期時基金淨值表現不如預期或表現強勁，也不需勉強出場。
對於銀行而言，提供遠匯避險服務，其實並非著眼於匯率交易的收益，只是希望能幫助客戶跨出台幣的投資藩籬，更進一步地接觸海外投資標的。畢竟，台灣的股市和債市相較於全球市場，都屬於淺碟環境，因此集中投資的風險相對也高，如果能逐步涉入海外投資標的，不但能擴大投資視野，也有助於改善資產投資組合。此外，由於投資海外基金，還能享有投資利得免稅的好處，所以相較於定存或投資國內基金，還多了節稅的好處。
雖然透過遠匯避險的方式投資海外基金，能降低一部份的投資風險，但是在選擇遠匯避險服務連結的共同基金時，還是得精挑細選一番。如果是有限定單一贖回日的業務，最好是選擇表現穩健的債券型基金為宜；如果往來的金融機構能提供較具彈性的贖回條件，那麼投資標的就可以比較多元。所以，除了比較手續費率外，還是得好好研究所連結投資的海外基金，如果對其過去和未來六個月內的表現有信心，就能安心進場投資。
【防禦型理財篇】
由於美國和歐洲利率一降再降，一時之間全球籠罩在低利率氣壓中，加上經濟景氣復甦力道不明，大力推升了投資人對高收益衍生性金融產品的需求。其實，只要掌握多元化資產組合配置的原則，再借重專業的理財專員與投資顧問，透過台外幣存款、共同基金、保險、債券、各種衍生性金融商品和股票等投資工具組合，分散匯率風險和適度的保本規劃，輕鬆快樂地突破低利重圍，並非是件難事。
除了一般民眾熟悉的投資型定存和基金外，今年大行其道的連動式債券，也是許多人藉以突破低利重圍的利器之一。只是，「天下沒有白吃的午餐」，在高收益的誘人結構下所隱含的風險，值得投資人深入了解。在歐美先進國家和深陷零利率許久的日本，這類藉由承擔部分風險以換取較高收益的衍生性金融商品，早已行之有年，所以投資環境較為成熟。但對國人而言，連動式債券卻還屬於新鮮度極高的投資工具，也因此往往都是因投資不符預期，客戶才驚覺並未在申購前透徹地了解所投資的產品結構。
目前，國內較大型的金融機構，在銷售連動式債券時，多半會主動提供詳細的資訊，並要求行員充分揭露相關的投資風險。但是五花八門的各類商品不斷推陳出新，真要研究起來不但耗時費力，還不見得能壓對寶。所以，投資人不妨先挑選好值得信賴的金融機構和專業的理財人員往來，再好好找出適合自己投資屬性的產品，收事半功倍之效。
現在最常見的連動式債券不外是連動利率、指數、股票和信用風險等幾大類，而所賣的也就是對未來市場的預期看法，較保險的操作方式也是透過多元化的產品組合，降低投資風險並提高獲利機會。在進行投資前，最好先評估自己的現有資產配置，尤其在市場走勢不明時，更應兼顧多空雙向的投資，千萬不要孤注一擲於單一投資工具，使得投資風險過度集中。
值得一提的是，連動式債券也只應是投資規劃的其中一部份，畢竟雞蛋不應放在同一個籃子裡。除了誘人的預期報酬之外，別忘了將資金流動納入考量，同時試算看看最差的投資報酬情況，還有自己是否熟悉所連動的標的和相關市場，也要評估所往來的金融機構是否具有足夠的服務和資源，因為有的產品投資年期較長，找穩健經營的金融機構才更有保障。
在市場走勢仍曖昧不明之際，仍應股債市資產並重，適度介入優質公司債和表現穩健的個股，搭配穩健的短、中、長期資金規劃，待景氣復甦訊號浮現即可迅速跟進，安穩享利！
許多國內的投資人對明牌有莫名的狂熱，不管是早期的六合彩、現在的樂透彩券或是股票投資，民眾或求神問卜、或求助股友社「名師」，為的就是能得天助、大發利市。但是，正如你我所見，求之者眾，如願者稀，投資失利者比比皆是。其實，與其輕信坊間明牌，不如掌握景氣循環動態，因為無論是產業、經濟、區域發展等都具備景氣輪替消長的特性，抓對潮流和時機，獲利機會絕對大於「天外飛來一筆」式的明牌。
所謂景氣是指一地區在某時期經濟活動的頻率，也就是當時一般經濟活動盛衰的狀況；而景氣循環就是在長期經濟發展過程中，經濟活絡與低迷時期交互變動的現象。在經濟與產業中大致可將景氣循環分為四個階段：景氣復甦期、景氣擴張期、景氣高原期以及景氣衰退期。
一般而言，股價的表現往往領先景氣循環。當景氣衰退時，除部份體質較佳之企業能維持穩健表現外，多數公司股價持續大跌小回，甚至一路下探，股市也隨之一蹶不振，此時政府往往會採取政策刺激景氣復甦。當景氣自谷底攀升時，企業營收逐漸增加，盈餘也隨之成長，股價因而得以上漲。直至景氣繁榮時期，市場資金充沛，股市人氣鼎沸，加速累積個人財富。
值得注意的是，在景氣繁榮末期，企業獲利依然可觀，甚至仍處於遞增狀況，但股價已呈現高檔盤旋之勢，雖然股市人氣充足促使成交量鉅增，但精明的投資人及企業的大股東，已逐步拋出持股，一般投資人稍不留神便遭套牢，不得不慎！
由於當一方發生變動時，往往會引起另一方的興衰更替，同理之下，股票、債券、貨幣和基金等各類型的投資工具，在不同的景氣循環下也表現各異，投資人應參考景氣循環的狀況來調整投資組合，藉以掌握各種金融商品的最佳投資時機，提昇長期投資報酬率。
就算有人打定主義奉行所謂的「懶人投資法」，也是最好稍加留意景氣循環動態。以大家最熟悉的基金投資為例，如果依循景氣循環週期操作，在1997年7月亞洲景氣逆轉初期就以定期定額方式進場投資股票型基金，到1999年7月股市反彈後贖回，由於期間跨越了1998年金融風暴重創期間，在低檔累積了較低成本的單位數，所以兩年期間還有近23%的投資報酬率。但是若一路抱到現在，就只能感嘆曇花一現的紙上富貴了。
從上述的例子可以得知，基本上只要注意景氣轉向的時點，就能掌握投資時機。保守一點的人，可以等景氣走向明確後，再型投資，同樣能提高獲利勝算。如果真的不想費心觀察景氣起伏，也可求助於新型的投資工具，例如富邦銀行之前推出的「紐轉錢坤最佳指數連動式債券」，便是具景氣循環概念的金融商品，連動標的為史坦普五百指數、美國債券指數和高盛商品指數，除了到期還本外，每年固定配息2%，同時於每年選取漲幅最佳的指數計算報酬，加上鎖漲不鎖跌的結構，不會因為負向指數報酬而侵蝕獲利，進而有效降低投資風險，特別適合想分散投資組合的人納入資產配置中。
美國打噴嚏，全球金融市場也隨之感冒，最近益發緊張的美伊局勢更強化了這個現象。雖然上週公告的失業人數銳減以及部分企業獲利超乎預期，仍難以抵擋日漸升溫的戰事影響，不但美股欲振乏力，美元也喪失長久以來的強勢龍頭地位。對於一般投資人而言，所謂的經濟學者和分析師的多空分歧看法，實質作用並不大，現階段的自保之道還是採取防禦型的理財策略最恰當。
這裡所強調的防禦型理財策略，有別於投資市場所謂「低買高賣」的老生常談。畢竟很少有人真的能在最低點進場，然後又在最高點全身而退，散戶型的投資人尤其應該體認這點。過去三年恪守逢低承接法則的投資人，至今仍深限股市中的也大有人在，如能抱著「總有一天等到你」的心態等待回春契機，未嘗不是深得長期投資的精神，但如果能在市場震盪時運用防禦型的理財方式，避開不必要的虧損，等市場向上趨勢確立時再進場，即使無法獲得超額報酬，卻別具理財效益。
不過，防禦型的理財策略，並不代表純然保守的理財方式。畢竟在微利時代中，把錢擺在存款帳戶中的收益實在過低，而且有失理財的真意。為了規避投資所衍生的風險，超低風險的資金規劃當然還是有其必要性，但適當的涉入不同投資年期和種類的金融商品，才有助於提昇財富規模。在多空拉鋸時期，具防禦性色彩的理財工具正當其道，舉凡套利交易、到期還本型或部分保本型連動式債券、指定用途信託的匯率避險服務、保本型投資型保單、投資型定存等，只要能控制下檔風險並提供優於存款利息甚或節稅功能的商品都應該納入考量。
以富邦銀行最近首推的「穩當得利倍速利差連動式債券」為例，第一年保障配息5.75%，第二年至到期日的收益以1.5%加上1.5倍的長短年期固定期限交換利率利差，即使六年期間發債機構都未執行提前買回權，投資人最少都還享有高於目前的美元定存利息之收益。只要所連動的30年期和2年期的交換利率利差未出現逆轉，利差越大，收益就越高。雖然說六年的期間不算短，但是對於閒裕資金充裕或是原本就想要進行中長期資金佈局的人而言，到期還本又有穩健收益的產品，便是理想的防禦性選擇。相對而言，如果是資金有限，又難耐等待的投資人，當然還是得慎選投資期間短一點的防禦性產品為宜。
如果覺得緊盯市場太傷神的話，也可以嘗試具景氣循環概念的投資組合，能夠降低損失的機率。由於在不同的經濟循環中，總是會有時勢英雄崛起，不管是具類股輪動或景氣循環屬性的產品，均有助於參與上升波段的獲利，也相對有較高的機會避開投資標的一路下挫時的巨幅虧損。但是，投資人需要特別留意防禦型或避險型的投資比重不宜過度集中，才不致於在市場反轉時被反向套住。只要能妥善運用防禦型理財策略，切實停損停利。讓手中資金穩步度過多空拉踞的震盪波段，才有充裕的籌碼迎接多頭確立的市場錢景。
【連動式債券篇】
連動式債券是Structured Note（結構化債券）的泛稱，因為是利用財務工程設計，衍生出千變萬化的結構，連動標的也非常多元，所以國內金融業便將其統稱為連動式債券，雖然連動式債券對國內一般投資人而言，是非常新鮮的當紅炸子雞，但在國際的衍生性金融市場可是早已叱吒多時，每年均成鉅量增長。
依據連動標的，可將連動式債券區分為1.利率連動式債券、2.指數連動式債券、3.高收益股票連動式債券、4.一籃子股票連動式債券、5.信用風險連動式債券。而每類型的連動式債券，又可以再延展出許許多多的花式結構，滿足投資人的各種需求。
連動式債券最大的好處在於保本或部分保本率的設計，能幫助投資人控制投資風險，所以市場接受度極高。
連動式債券雖然妙在千變萬化，但有的簡單易懂，有的莫測高深，除了漂亮的糖衣包裝，選購前最好睜大眼睛仔細比較，才不會在投資到期時大失所望，以下的選購秘笈提供投資人作為參考：
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連動標的
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利率
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指數
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高收益股票
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一籃子股票
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信用風險
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常見結構
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適合族群
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定存族
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想參與股市，但涉入度有限的投資人 |
股票族
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不想承擔高波動風險的股票族 |
公司債投資人
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注意事項
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據銀行業者觀察，連動式債券特別受到貴賓客戶的青睞，有的客戶一次投資一、二百萬美金，而各家銀行每次受託申購的銷售數字也動輒上千萬美元，其魅力可見一斑。發行金融商品的外商銀行表示，去年含銀行及保險公司在內，連動LIBOR的產品大約銷售了近15億美元，股票型連動式債券約12億美元，今年的銷售潛力仍然驚人。
大型金融機構展現強勢的銷售業績，也促使其他同業搶進。目前國內的連動式債券跟風盛行，去年大賣的商品延燒到今年，而引領潮流的銀行則繼續推陳出新。富邦之前推出的「多空任選利率連動式債券」和「多空得利股票連動式債券」，便是為了提供客戶多元化的選擇而推出，由客戶依據自己的投資組合狀況，添加反向商品以達到避險的功能。
富邦銀行金融服務部經理郭慧嫺指出，「很多人常把雞蛋不要放在一個籃子裡這句話掛在嘴邊，但真正做到的人並不多，太集中投資同類型的商品，也就是集中自己的風險。高資產客戶將財富管理大計託付我們手中，銀行就有責任提供完整的產品線和專業諮詢服務。」
新種商品的推出必須針對當時市場狀況而設計，去年的好產品不見得是今年的明星，而且提供適合的產品並幫助客戶分散資產的風險，才是銀行所應具備的最大功能。郭慧嫺表示，以今年為例，股債市波動劇烈，許多人分不清究竟股市會不會真的轉入多頭，也不確定利率是否仍會盤桓低檔，所以富邦銀行之前推出的「多空得利股票連動式債券」，強調漲跌均計入收益，而且第一年的固定配息為3.6%（美元計價）和8%（紐幣計價），以連動的20檔股票之漲跌幅度絕對值計算收益，標的漲跌越劇烈就越有利，投資人完全不用擔心股市多空走勢。
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銀行
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富邦銀行
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花旗銀行
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產品
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多空得利股票連動債
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多空雙贏股票連動債
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連動標的
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連動20檔全球藍籌股
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連動20檔全球藍籌股
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幣 別
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美元計價
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紐幣計價
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美元計價
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紐幣計價
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年 期
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4年
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3.25年
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4.5年
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3年
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首年配息
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3.6%
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8%
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3.8%
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7.3%
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計息方式
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每年取20檔個股最小之漲跌幅絕對值計息
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每年取20檔個股最小之漲跌幅絕對值計息
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參與率
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40%~50% （目前約45%）
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45%~55% （目前約50%）
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手續費率
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依申購金額計收0.5% ~ 1.5%之手續費
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依申購金額計收0.7% ~ 1.5%之手續費
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保管費
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第一年免費，第二年起每年0.2%
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第一年0.5%，第二年0.3%，第三年0.1%
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優 點
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1.不用擔心股市漲跌走勢
2.連動個股之漲跌幅度越大，對投資人越有利 3.保本保息，且參與率高 |
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缺 點
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如果連動標的中，出現漲跌幅度較小的牛皮股，將直接影響該年收益。
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